成为第三极还有多远？完美世界端游时代后的艰难转身

　　新浪科技 余一

　　在端游时代，腾讯、网易、畅游、盛大、完美、巨人、西山居被公认为实力最强的七个大厂。但是手游时代，情况却发生了巨大变化。

　　今年3月份，在腾讯互娱2016年的发布会上，曾经的竞争对手，如畅游、盛大、巨人等，几乎全部到场为腾讯站台，并且将自己的王牌端游IP手游交给腾讯发行。

　　虽然这让端游老玩家看来有些唏嘘，但是除了从“七雄争霸”到“一家独大”的时局变幻外，背后也是端游大厂手游转型的集体爆发。

　　值得一提的是，七大端游大厂，只有网易和完美不在其中。虽然完美的子公司祖龙的两款王牌产品《六龙争霸》和《梦幻诛仙》代理发行商都是腾讯，但完美母公司还并未与腾讯联合发行过产品。

　　网易的手游转型已经被认证为极其成功，那么完美的底气又在哪？

　　在10天前，新浪科技曾经用《畅游消极盈利背后危机已现：现金奶牛还能做多久？》一文，分析了畅游的手游转型之路。

　　作为端游大厂，完美世界和畅游有着很多类似的问题。但是就目前来看，完美世界的转型之路，是腾讯和网易之外，第二阵营中目前走势最好的厂家之一。

　　端游大厂之困：营收放缓、利润下滑、端游比重过大

　　端游转型手游缓慢，端游市场收缩，核心游戏产品老化，新品后续不足，人才流失，投入产出比失衡，收入增长放缓，以及腾讯和网易的强势挤压等等。这些都是端游大厂在过去5年中普遍遇到的问题。

　　完美世界也不例外。根据财报数据显示，2015年1-9月份，完美世界营收28.26亿元。而2013年和2014年，其营收分别为30.29亿元、37.46亿元 。

　　在营收增长明显放缓，成本却逐年提高的情况下，完美在2015年出现了净利润亏损的情况，2015年1-9月份，完美世界净利润为-2.73亿元。

　　而这种营收放缓、增收不增利的情况，早在2010年就有了端倪。有分析认为，这是因为完美过度倚重传统优势，而错过了页游和手游发展的黄金期，但同时端游又进入全球衰退期的原因。

　　产品的贡献上，老牌端游依然是半壁江山。2015年前三季度，《诛仙》总营收占比依旧有12.19%，《完美世界国际版》占到了11.30%，《笑傲江湖OL》为5.59%，而《武林外传》也贡献了2.07%的营收。但是产品的收入却较2014年有不小幅度的下滑。

　　而手游业务，在2016年之前也不怎么理想，手游收入在财报中，经常用收入逐步增长一笔带过。

　　手游转型成果：收入占比已超35%

　　直到2016年，完美的财务情况才有所好转。2016年，完美世界将公司的游戏业务全面注入完美环球，并进行了并表统计。

　　完美世界三季报显示，2016年前三季度，公司实现营业收入35.42亿元，同比增长5.77%，实现归属于上市公司股东的净利润7.17亿元，同比增长700.01%。之前，完美曾将前三季度业绩预期从“6.2亿-6.8亿”上调为“7亿–7.2亿”，华创证券指出，主要原因是《诛仙》手游的超预期表现。

　　三季报没有披露具体的手游收入情况。但是从2016年半年报来看，手游收入在完美的游戏收入比重有所提高。而三季度由于《诛仙》手游的表现，应该比重有进一步提升。

　　2016年半年报中提到，完美世界2016年上半年游戏收入18.48亿元，其中PC端网游收入为10.74亿，移动网络游戏收入6.44亿，主机游戏收入9916万，游戏相关其他收入为3065万。

　　虽然端游收入依旧占到了58.12%，但是手游收入比重已经提升至34.85%。

　　四年手游之路：增长难抵衰退

　　手游时代，开始于iPhone 4发布的2010年，之后的两年基本以休闲游戏为主。直到2012年，《部落冲突》和《智龙迷城》的火爆，才让市场和资本真正地起手游。国内的手机游戏厂商也开始做一些尝试。

　　完美在端游大厂中，试水手游比较早。据App Annie显示，完美第一款在iOS平台上线的手游为2012年的一款休闲捕鱼手游《鱼砰砰》，年底又推出了《国王万岁》的策略游戏，但是在市场上几乎没有声音。

　　2013年，国内游戏大厂都陆续进入手游市场，并且尝试将端游IP向手机移植。完美在2013年8月发布的MMORPG游戏《神雕侠侣》手游，在公司内部和市场，经常被认为是完美真正意义上的第一款手游。

　　但是这个阶段，端游大厂基本都在端游移植手游的摸索期。手游产品大部分表现都不尽如人意，投入产出回报比低，不温不火且生命周期短，无法弥补端游的衰退。

　　2014年，完美世界在手游研发和发行上的节奏开始加快，从2013的4款提升到了8款。类型上，卡牌游戏为主，MMORPG、ARPG、回合制、热舞社交类都有尝试。端游IP的开发力度也加强了，6月和12月分别发行了《笑傲江湖3D》《神魔大陆3D》手游。

　　接下来的2015年，ARPG/MMO/MOBA/FPS等类型的中重度手游迅速崛起，市场份额达到30%以上。而网易以《梦幻西游》和《大话西游》进行了一年多的霸榜，端游IP被热烈追捧。

　　但是完美世界在2015年，由于私有化回归等资本动作和研发团队的重组拆分，在游戏市场采取了较为保守的战略。研发和发布的主要是卡牌和网络小说IP游戏。

　　2016迎爆发：王牌IP集中手游化

　　直到2016年，架构调整和资本变动基本完成后，完美才大规模、密集推出王牌IP改编的重度手游。

　　上半年有《射雕英雄传3D》、《完美世界3D》、《倚天屠龙记》三部金庸IP和端游IP改编的手游，下半年则连续推出了基于王牌IP诛仙改编的两款手游—《诛仙》和《青云志》。

　　《诛仙》手游8月10日上线，根据CNG数据显示，上线20天流水接近4亿，始终保持苹果 APP Store前五位置。App Annie数据显示，完 美世界 8 月份全球iOS收入厂商挤入前十，位列第八，成为第三个进入全球iOS榜单的中国厂商。

　　虽然没有和腾讯进行合作，在2016年，完美也开始在手游上尝试联合发行。

　　3月份与飞流联合发行了《射雕英雄传3D》、5月份和胜利游戏联合发行了《倚天屠龙记》。而9月份的《青云志》，则是完美和欢瑞游戏、芒果互娱联合发行的，采用了影游联动模式。

　　在衡量游戏公司的实力上面，除了爆款之外，持续性也是重要的评判标准。

　　公开资料显示，完美另一款小说IP改编手游《遮天3D》即将公测，端游戏IP手游改编手游《完美世界》或于明年下半年上线。

　　在端游方面，完美是腾讯和网易之外，在电竞上也取得了不错成绩的端游大厂，手握《DOTA2》和《CS：GO》 两大游戏大陆代理权。

　　团队流失和拆分

　　对于游戏公司而言，好的产品依旧是最重要的事情，而研发团队对于研发类游戏公司而言，就是最重要的核心资产。和畅游等其他端游大厂一样，完美世界也遭遇了研发团队流失的问题。

　　据不完全统计，2010年，原《诛仙》项目负责人总监曾戈离职，创办趣游天地，之前离职的《完美世界》主策划王震宇、美术主管王国光加入曾戈团队，2011年Cryptic工作室执行总监Dan Stahl离职，2012年完美世界高级副总裁兼公司上海子公司总经理李剑离职。之后陆陆续续地出现不少核心研发和运营人员离职以及多次裁员风波。

　　为了解决这一问题，改善对研发团队的激励机制，以及出于未来的资本运作考虑。2014年10月28日，完美世界宣布，对研发团队进行重组，成立五个新子公司，完美世界将拥有这五家子公司多数部分的股权。研发团队将直接持有子公司股权。

　　拆分的这五家子公司分别为：祖龙科技，以祖龙工作室为核心，曾开发《完美世界》，旗下拥有完美世界诸多IP的游戏改编权，如《完美世界》、《完美世界国际版》、《诛仙》、《梦幻诛仙》等。

　　乐道互动，以百战工作室为核心，曾开发手游《神雕侠侣》和《魔力宝贝》，拆分后，推出ARPG手游《暗黑黎明》。热点，前身为“诛仙工作室”，曾负责《诛仙2》、《口袋西游》等游戏开发，诛仙工作室总经理腾鹤担任CEO，未来将负责《诛仙》《神鬼世界》《射雕ZERO》等IP改编。

　　惊蛰，由完美世界副总裁崔铭负责；逍遥游，前身为“蜂鸟工作室”，曾开发研制过《TOUCH》等游戏，新公司CEO将由蜂鸟工作室总经理金日华来担任，将负责《圣斗士》、《TOUCH》以及未来的《死神》等IP改编。。

　　目前祖龙和乐道都推出了自己的产品，《六龙争霸3D》、《暗黑黎明》、《拳皇97OL》、《暗黑黎明2》等都表现突出。而热点、惊蛰、逍遥游还未有产品出现。

　　2015年1月，完美世界启动了私有化退市计划，7月成为母公司的全资子公司，完成私有化退市。2016年3月，完美世界以120亿作价，注入完美环球的交易获得证监会批准，7月“完美环球”更名为“完美世界”，彻底完成A股回归。

　　对于完美而言，无论是回归A股，还是回归之后游戏业务的发展，都可以称得上是顺风顺水。

　　影视加游戏的战略，是完美获得高估值的基础，接下来证明两者确实可以产生良性互动，而不是资本游戏，是完美未来一段时间需要回答的首要问题。