接连拿下三笔大交易 高盛全球并购市场份额高达39%

在抢夺科技出资银职业霸主位置的耐久斗争中，高盛本年已在其他的华尔街竞争对手中取得了压倒性的领先位置，这要归功于它在2019年完结的三笔大生意。

这场战争的领军人物Sam Britton是一位新英格兰山地自行车运动员，你或许从未听说过他。他是如此的不肯出头露面，以至于他甘愿不让自己的个人相片出现在任何外媒的报导之中。他与华尔街传奇人物Bruce Wasserstein、Jimmy Lee和Felix Rohatyn大不相同，后者曾在银职业叱咤风云，一再登上杂志封面。

现年50岁的Britton是高盛科技、媒体和电信并购集团的负责人，该集团一向占有在硅谷之中，但很少享受到如此之高的前史位置。

Dealogic的数据显现，高盛一般与摩根士丹利和摩根大通齐头并进。在为技术并购供给咨询方面，高盛比这两家银行的全球市场比例高出了12个百分点，详细数值是39%比27%。上一年，高盛名列第三。依据Dealogic的数据，该公司在2017年以不到4个百分点的优势初次打败了摩根大通。

在被问及最近一连串成功的原因时，Britton坚持要与一个现已在一同斗争了20年的团队共享这一荣誉。这个团队为全部能够幻想到的大型买卖供给咨询，无论是IPO、战略收买、私募股权收买仍是大规划财物出售。

Britton在近期承受采访时表明：当高盛被聘任来出售一家公司时，咱们供给的并不是一位银行家，而是一批专家。这些人是我在壕沟里一同奋战了20年的人。

从IPO到并购

Britton本年最大的一场胜仗发生在6月，其时Salesforce赞同以157亿美元收买Tableau，这是迄今为止对这家云软件公司最大规划的收买，也是2019年最贵重的一笔科技范畴收买买卖。第二大买卖是将Ultimate Software以110亿美元出售给一个私家股本公司财团，第三大买卖是本月将赛门铁克的企业事务以107亿美元出售给博通。

Dealogic的数据显现，这笔买卖协助高盛本年在美国科技股买卖市场占有了48%以上的比例，超越了摩根士丹利38%的比例。在美国，这一距离比在全球范围内要小一些。

这份有关Tableau收买案的记载说明晰高盛如安在科技创企成为大企业之前就打开举动的。高盛在2013年Tableau IPO中名列前茅，Britton将此归因于该公司创始人与高盛George Lee之间的长时刻合作联系，后者于1994年参加该银行，并担任这家全球科技集团的联合主席。

被约请参加一项超越150亿美元的收买买卖是这段联系终究的报答。一家银行从这类买卖中能够取得的1%左右的收入，是它在3亿美元IPO中收取的几个百分点收入的许多倍。

Britton在康涅狄格州长大，在耶鲁大学学习，在纽约哥伦比亚商学院取得工商办理硕士学位。他说：你必须在人际联系中坚持耐久性，就像George Lee和Tableau相同。没有这一点，咱们就不会参加这次收买。

在并购的国际里，那些企图取得最高价格的出售银行家往往被称为最无情的谈判者。由Frank Quattrone创建的精品科技银行Qatalyst Group多年来一向为客户取得极高的溢价，因而赢得了这样的名誉。

不仅仅是买卖

据那些与Britton有过买卖或对立他的人说，Britton的做法与他人不同。

许多的并购人士都是进程导向型的，John Hodge如是说道。他曾在摩根士丹利和Credit Suisse担任科技并购银行家近20年，后来转投私家股本职业。他们说，‘这便是你需求做的，’然后履行。还有一些人凭仗多年的经历具有特定的职业特长。

Hodge现在是收买公司Rubicon Technology Partners的合伙人，他将Britton归入第三类银行家，这些银行家十分稀有，实际上是董事会真实的参谋。

Hodge说：他具有你所需求的全部，然后在他的技术之上再结合一层批判性思想。

Britton说，他的剖析风格是从他的父亲那里学来的。他的父亲是一名数学家，常常恶作剧地呵斥他的银行技术不过是除法和乘法。据知情人士泄漏，数十年来，他使用自己在数字方面的优势，为eBay的一系列收买和剥离供给咨询，包含出售Skype、剥离PayPal，以及该公司现在剥离或出售StubHub及其分类广告事务的方案。Britton回绝就这一进程置评。

他更乐意将自己的成功归功于一个由科技银行家组成的团队。自上世纪90年代以来，他们一向在一同，现在办理着各种事务。这群人包含Lee、全球科技银行联席主管Ryan Limaye和Nick Giovanni，以及上一年晋升为科技、媒体和电信买卖联席主管的Tammy Kiely。

Giovanni在一次采访中说，该团队由职业专家组成，他们与客户建立了深沉的联系，这种联系比任何一笔买卖持续的时刻都长。

Britton说，与其他金融公司不同的是，在其他金融公司，参谋们为特定的买卖取得佣钱，高盛则为其全体成绩斗争。

Britton说，大约五年前，他看到了科技范畴的改变，并有认识地决定将更多精力放在订阅软件上，扩大高盛的软件银行团队，并尽或许多地了解Salesforce、甲骨文、思科、惠普和IBM等收买方的收买方针。2019年最抢手的三笔买卖都是在软件范畴，而半导体、数据中心和互联网收买买卖则很少。

赛门铁克是一家有着37年前史的软件公司，总部坐落加利福尼亚州的Cupertino，现已在全球 40 多个国家和地区设有分支机构。赛门铁克多年来进行了各种收买和财物剥离，但是在最近的收买买卖之前，该公司从未向高盛寻求过牵头买卖的意向。Britton领导的一系列相关买卖让他的团队就位，以便拿下这一时机。

工作开始于2011年，其时网络安全公司Blue Coat Technologies雇佣Britton以13亿美元的价格收买Thoma Bravo。2015年，Britton被Thoma Bravo选中，以24亿美元的价格将Blue Coat出售给Bain Capital。一年后，Bain以46.5亿美元的价格将Blue Coat出售给赛门铁克时，再次聘任了Britton。

在这一系列买卖中，最挣钱的一笔发生在本月，其时Britton忽然向赛门铁克主张将其企业事务出售给博通。

为了让同一财物的不同买家持续聘任他，Britton一起做了两件事，这或许能够用来解说他的成功。他与办理层和董事会坚持密切联系，但他也让他们付出了价值、给他们留下了深刻印象。

Britton说：终究，你被雇佣是为了给你的客户带来最好的成果。假如对方能亲眼看到这一点，且发现你专心于诚信运营，你就能取得连绵不断的事务。